Se avecina una tormenta de iliquidez en los mercados. ¿Qué hacer si te encuentras en medio de la tormeta? Inmersión profunda y estrategías a seguir, desde las trincheras ⚔️
Si aún no tienes un plan para una crisis de liquidez, es urgente que lo prepares. ¿Qué debe incluir este plan? te compartimos 8 puntos claves:
1. Pronósticos
En tiempos de paz necesitas un pronóstico semanal a 3 meses. Pero en tiempos de guerra (una crisis de liquidez) esto no es suficiente; necesitas un pronóstico diario de flujo de caja a 4 semanas.
En una crisis, la gestión diaria de la liquidez es crucial.
Monitorea los ingresos diarios y decide a quién puedes pagar, programando los pagos para el último día de la semana o cada quincena, de ser posible.
Quienes lideren la tesorería deben encargarse de este proceso cada mañana. Pídeles que lo hagan antes de las 8 am. Esto implica actualizar los flujos de caja del día anterior, reconciliar el banco y hacer ajustes en los pronósticos futuros. Un Excel bien elaborado bajo criterios profesionales funciona a la perfección!
En una crisis de liquidez algo pequeño puede ser fatal, como un recaudo de un cliente que se retrasa unos días o un débito automático mayor a lo esperado de pago a un proveeor de servicios o de abono a la tarjeta de crédito. A todos nos ha pasado.
Armate de un sistema de información de tesorería que te de visibilidad y control sobre la circulación de fondos o efectivo al máximo detalle de cuentas y terceros, fechas de pago, valores netos a pagar despues de descuentos, impuestos y deducciones. Lo que necesites para tener total claridad y precisión.
Prevenir es mejor que curar!
2. Ingresos
Necesitas aumentar el valor de los ingresos en efectivo y obtenerlos más rápido. Si tienes que elegir entre más-volumen o más-rápido, elige más-rápido estando en una crisis de liquidez.
Empieza con lo más fácil: tolerancia cero a las cuentas por cobrar vencidas, mejora los términos de pago de los clientes. Busca la forma, siempre la hay. Luego, avanza a otras áreas... cobra depósitos con pedidos, acelera los ciclos de facturación, ofrece descuentos por pago anticipado, liquida stock excedente, vende activos redundantes o no productivos.
Esto afectará tu margen bruto, pero será "temporalmente"; el margen bruto no paga la nómina. El efectivo sí.
El margen bruto es vital para la salud a largo plazo, pero no es donde estamos hoy en una crisis de liquidez. "Estamos amputando un dedo para salvar el brazo"
Cuanto más agresivamente te enfoques en el efectivo disponible en una crisis, más rápido saldrás de ella; y cuanto antes, podrás volver a arreglar el Core de tu negocio.
3. Pagos
Lo obvio. Quieres pagar menos y más tarde. Pero prioriza pagar más tarde, sobre pagar menos... por ahora.
Gestionar los pagos es la parte más difícil en una crisis de liquidez. No hay suficiente dinero para pagar las facturas a las fechas del vencimiento. Esto significa desviarse de los términos acordados con los proveedores y acreedores finacieros.
Si te excedes en los tiempos de pago, un proveedor crítico puede dejar de suministrarte sus productos y servicios, y no podrás operar tu negocio en condiciones normales. Todo se detiene. Es horrible. Muchos hemos estado ahí.
Como manejar la narrativa con tus proveedores y acreedores? No hay una respuesta correcta.
Algunos dirán que debes comunicar la situación tal cual es la realidad. Suena bien. Y puede ser... pero también hemos visto casos en que la comunicación abierta empeora la situación. Los proveedores entran en pánico y exigen pago por adelantado, y empeorando todo. También hay casos en que los proveedores notifican a las aseguradoras de crédito comercial, que luego retiran el seguro sin previo aviso. Esto a su vez asusta a todos tus proveedores quienes buscarán recaudar de inmediato. Tu caja colapsa. Game over!
Aquí tu experiencia y un detallado conocimiento del negocio son clave. No hay reglas fijas. Pero aquí hay algo que puede ayudar… usa un sistema de clasificación para los proveedores basado en:
su importancia para la operación continua
la probabilidad de que cooperen si no les pagas a tiempo
Esto te permite dividir la base de proveedores en diferentes grupos y tener una estrategia específica de pago y comunicación para cada grupo.
En una crisis de liquidez, priorizar los problemas con los proveedores y asignar cuidadosamente el efectivo disponible es un trabajo diario. Asegúrate de tener claro quién maneja a los proveedores durante la crisis.
4. Costos y Gastos
Un reducido compromiso de costo y gastos hoy, significa un pago en efectivo más bajo mañana. Dificulta el nivel de aprobación de órdenes de compra. Envía un mensaje claro al equipo de que debe ser moderado, sobrio, austero. Haz lo que sea necesario para dificultar el gasto.
Una vez enfrentamo una situación de recuperación de un cliente donde el negocio se quedaría sin efectivo en dos días. Dos días. Eso te enfoca. Lo primero que hicimos fue instruir al equipo de TI para desconectar el sistema de órdenes de compra durante 7 días. La cultura de gasto estaba fuera de control. Esta fue una manera de resetear todo.
Nunca nos hemos arrepentido de tomar medidas drásticas en una crisis, pero sí de no ser lo suficientemente drásticos muchas veces.
Debemos hacer imposible que el negocio gaste más dinero en especial en activos, procesos, personas, bienes o servicios que no generan verdadero valor. No es una medida sostenible en el tiempo, pero es necesaria bajo ciertas las circunstancias. Y esto da el espacio para tomar control del flujo de caja y elaborar un plan.
No estamos sugiriendo que hagas exactametne esto, pero ilustra que debería s hacer lo necesario para evitar que el negocio se hunda.
5. Comunicación
Durante una crisis de liquidez, el CFO debe liderar una call diaria con el equipo para revisar los cambios en el pronóstico y tomar decisiones sobre qué proveedores pagar y hasta cuánto. Es importante que sea el CFO, bien empoderado, tanto para consolidar el proceso como para demostrar liderazgo.
Las decisiones que tomes tendrán consecuencias para tu negocio, tus empleados, tus proveedores y demás stakeholders. Y pueden la salvación o empeorar la situación. No debes distanciarte de esas consecuencias.
También necesitas a las personas correctas involucradas a diario: tesorería, cuentas por pagar, compras. Como mínimo. Establece una sala de crisis y realiza reuniones diarias tan pronto como el pronóstico esté listo cada día. Cuanto antes, mejor.
En tiempos de crisis, también deberías enviar un informe escrito al CEO (y a la junta directiva) al menos una vez por semana. Involucra al CEO en la call diaria cuando lo consideres necesario.
6. Financiamiento
Siempre es preferible resolver una crisis de liquidez desde la generación interna de fondos o flujos de efectivo internos, en lugar de buscar nuevo dinero. El nuevo dinero implica dilución. Y conseguir dinero cuando estás desesperado significa una dilución costosa. También es una distracción.
Dicho esto, de seguro habrá momentos en que no tendrás otra opción que buscar nuevo dinero. Asegúrate de tener una lista de posibles financiadores de emergencia, y en qué forma/estructura financiarían. Dependiendo de tu estructura de capital existente, podrías estar limitado en lo que puedes hacer con un nuevo financiamiento. Asegúrate de entender estos detalles: promesas negativas, cláusulas anti dilución, etc. ¿Qué garantías puedes ofrecer?
Estas son cosas que podrían limitar lo posible. Comprender tus restricciones ahora te ahorrará días vitales más adelante si alguna vez necesitas este plan.
7. Obligaciones
Cuando la liquidez es un problema, también debes estar atento a tus obligaciones como Director. Dependiendo de la legislación bajo la cual operes, las cosas pueden complicarse.
En muchos países, si no puedes pagar tus deudas al vencimiento pactadas, tus obligaciones legales como Director pueden cambiar.
En una situación normal tu primer deber es hacia los accionistas. Pero en una situación donde no se pueden pagar las deudas, entra en juego la ley de insolvencia. Tu responsabilidad legal puede trasladarse hacia los acreedores. Este es un terreno peligroso y puede tener consecuencias personales no deseables (especialmente para los CFOs). Sh*t gets real.
Si no estás seguro, busca asesoría de un abogado especializado en insolvencia. Esto requiere temple y estomago fuerte. Los minutos y registros que se lleven son especialmente importantes para asegurar tu protección.
8. Arregla el problema real
Finalmente, recuerda que todo lo anterior solo compra tiempo. Si se ejecuta bien, un buen plan de crisis de liquidez es como un trasplante de corazón. Un reinicio completo. Invasivo, pero necesario. Y el trabajo duro comienza después de la cirugía.
Si te encuentras en una crisis de liquidez, es por que algo no ha salido según lo planeado. Probablemente el modelo de negocio ha fallado de alguna manera. Es importante que entiendas qué fue lo que falló y lo soluciones desde la raíz.
¿Fue un problema de pronóstico?
¿Un fallo en la ejecución?
¿La estrategia es incorrecta?
Sea lo que sea, debes arreglarlo al mismo tiempo que gestionas de la crisis de liquidez. Puedes usar la crisis de liquidez para resetear el negocio.
”never waste a good crisis“
Pero solo tendrás un reinicio. Un trasplante de corazón. Las acciones tomadas para navegar una crisis de liquidez dejan cicatrices. Asegúrate de que valga la pena. Debes asegurarte de que un mejor negocio surja de la crisis. Uno que se comprometa a no volver a caer en ese agujero.
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Al final del día, un plan de crisis de liquidez no solo es una herramienta para sobrevivir, sino una oportunidad para fortalecer la resiliencia de tu empresa.
¿Estás preparado para enfrentar una tormenta financiera, o te estás quedando en la zona de comfort? Reflexiona sobre si tu equipo podría resistir una crisis de liquidez inesperada y cómo puedes fortalecer tu estrategia para no solo sobrevivir, sino salir más fuerte de cualquier desafío.
Ahora… documenta tu plan de crisis de liquidez bajo estos 8 puntos claves. Buena suerte, esperamos que nunca lo necesites.
Saludos,
Air-metrics
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